Forex Tipo C1 Significato

Imposta sul reddito Folio S3-F10-C1, qualificati investimenti RRSP, RESPs, RRIFs, RDSPs e Serie TFSAs 3: proprietà, investimenti e risparmi Piani Folio 10: Piani registrati per gli individui Capitolo 1: qualificati Investments160 RRSP, RESPs, RRIFs, RDSPs e TFSA sono necessari dei piani registrati risparmio previdenziale (RRSP), piani di risparmio di formazione registrati (RESPs), i fondi di reddito di pensione registrati (RRIFs), piani di risparmio disabilità registrati (RDSPs), e conti di risparmio esentasse (TFSAs) per limitare i loro investimenti per investimenti qualificati . Questo capitolo descrive le più comuni tipi di proprietà che costituiscono un investimento qualificato, così come le conseguenze fiscali di acquisizione, la detenzione e la cessione di un investimento non qualificato. Si discute anche le conseguenze fiscali di un piano registrato portare avanti una business denaro o indebitamento. 160 Questo capitolo non discute le norme anti-evasione per gli investimenti vietati o vantaggi che si applicano a RRSP, RRIFs e TFSAs. Le regole d'investimento vietate sono discussi nel imposta sul reddito Folio S3-F10-C2, Prohibited Investments - RRSP, RRIFs e TFSAs e le regole di vantaggio saranno discussi in un capitolo separato per essere rilasciato in seguito. 160 I fogli di imposta sul reddito questioni CRA per fornire interpretazioni tecniche e le posizioni per quanto riguarda alcune disposizioni contenute nella legge sul reddito. A causa della loro natura tecnica, fogli vengono utilizzati principalmente da specialisti fiscali e altre persone che hanno un interesse in materia fiscale. Mentre i commenti in un particolare punto in un folio possono riguardare le disposizioni di legge in vigore al momento in cui sono state fatte, tali osservazioni non sono un sostituto per la legge. Il lettore dovrebbe, quindi, prendere in considerazione tali osservazioni alla luce delle pertinenti disposizioni di legge in vigore per l'anno fiscale particolare considerato. Discussione ed interpretazione Panoramica di investimenti qualificati 1.1 Questa sezione ha lo scopo di fornire al lettore una panoramica delle regole di investimento qualificati per RRSP, RESPs, RRIFs, RDSPs e TFSAs. Non è inteso come un sostituto per la discussione più dettagliata e completa che segue, che sarà principalmente di interesse per le istituzioni finanziarie, società di intermediazione, specialisti fiscali e altri che sono coinvolti nella gestione di piano. 1.2 Le regole di investimento qualificati si applicano ai piani di iscritti che sono impostati come un trust. piani Trusteed che permettono agli investitori di scegliere una vasta gamma di investimenti sono spesso indicati come un piano di auto-diretto. piani Trusteed includono anche i piani che limitano gli investimenti ai fondi comuni di investimento e di altri prodotti di investimento emessi dalla società che amministra il piano. 1.3 piani registrati che assumono la forma di un contratto di deposito o di assicurazione, come ad esempio un certificato registrato garantito investimenti (GIC) o rendita registrato, non sono soggetti alle norme sugli investimenti qualificati. Il piano è di per sé dell'investimento ammissibile. 1.4 I seguenti sono comuni tipi di investimenti qualificati: denaro, GIC e altri depositi maggior parte dei titoli quotati in borsa designata, come le azioni di aziende, warrant e opzioni, e quote di fondi negoziati in borsa e fondi immobiliari fondi comuni e gestioni separate Canada buoni di risparmio e titoli di risparmio provinciali obbligazioni di debito di una società quotata su un designati obbligazioni di debito di borsa che hanno un rating investment grade e mutui assicurati o le ipoteche. 1.5 Mentre la legge ei regolamenti stabiliscono i tipi di investimenti che sono investimenti qualificati, molte aziende hanno politiche interne che limitano ulteriormente i tipi di investimenti qualificati che possono essere detenute dai piani di iscritti che amministrano. La legislazione non li vieta di avere tali politiche, che riflettono le decisioni di business della società. 1.6 Data la varietà di investimenti numerosi e in largo che esiste, il CRA non mantiene un elenco principale di investimenti specifici che sono investimenti qualificati, né fa decisioni in merito all'opportunità di un investimento specifico si qualifica se non nel contesto di un anticipo sentenza imposta sul reddito o verifica. 1.7 fiduciari piano registrati sono responsabili del monitoraggio degli investimenti per ridurre al minimo la possibilità di un piano in possesso di un investimento non qualificato. 1.8 Se un piano registrato acquisisce una partecipazione non qualificata o di un investimento esistente diventa non qualificato. si applicano notevoli conseguenze fiscali negative. Nel caso di un RRSP, RRIF, TFSA o RDSP, annuitant o il titolare del piano è soggetto a un 50 tassa che è rimborsabile in determinate circostanze ed è necessario per presentare una dichiarazione fiscale speciale e rimettere la tassa. Inoltre, il piano è imponibile sui redditi percepiti sugli investimenti non qualificati. Nel caso di un RESP, il piano è soggetto ad una tassa mensile di 1 e la sua registrazione può essere revocata. Il fiduciario del piano è tenuto a depositare una dichiarazione dei redditi e rimettere l'imposta per conto del piano. I riferimenti ai vari termini 1.9 I seguenti termini sono utilizzati in tutto questo capitolo: Una fiducia governato da un RRSP, RESP, RRIF, RDSP o TFSA viene definito individualmente come un RRSP, RESP, RRIF, RDSP o TFSA, rispettivamente, e collettivamente come piano registrati. Un riferimento al trustee di un piano registrato l'emittente di un trust governato da un RRSP, RDSP o TFSA, il vettore di un trust governato da un RRIF o il fiduciario di un trust governata da un RESP. Un legame, obbligazionario, nota o obbligo analogo è indicato come un debito. Una persona collegata ai fini della interpretazione delle norme in materia di investimenti qualificati è definito al comma 4901 (2) del Regolamento, come una persona che è il annuitant in un RRSP o RRIF, il beneficiario o l'abbonato in un RESP, il beneficiario o titolare sotto un RDSP o il titolare di un TFSA. Esso comprende anche qualsiasi altra persona che non si occupa a distanza di un braccio con quella persona. Per una discussione sui criteri utilizzati per determinare se le persone che fare con l'altro a distanza di un braccio, fare riferimento al reddito fiscale Folio S1-F5-C1, Persone Correlate e di negoziazione al Arms Lunghezza. Tipi di investimenti qualificati 1.10 I tipi di proprietà che costituiscono un investimento qualificato per un RRSP, RESP, RRIF, RDSP e TFSA sono descritte nelle rispettive definizioni di investimento qualificato in sottosezioni 146 (1). 146.1 (1), 146,3 (1), 205 (1) e 207,01 (1). Tali definizioni includono anche con riferimento determinato bene descritto nella definizione di investimento qualificato nella sezione 204. In aggiunta, gli investimenti previsti dalla sezione 4900 del Regolamento sono investimenti qualificati. E 'possibile per un investimento possa essere in più di una fornitura. L'elenco degli investimenti qualificati è generalmente la stessa per tutti i cinque piani registrati. Se ci sono differenze, questo è stato indicato nella descrizione del particolare investimento. La tabella in 1.100 liste l'autorità legale o normativo specifico per ogni tipo di investimento qualificato descritta nel Capitolo. 1.11 In generale, le condizioni che devono essere soddisfatte per un investimento di essere un investimento qualificato applicano su base continuativa. Tuttavia, numerose disposizioni contengono condizioni che si applicano solo in un punto nel tempo, in genere in sede di acquisizione della partecipazione dal piano registrato. Se questo è il caso, si è notato nella sezione del capitolo descrive tale investimento. Il denaro e depositi 1.12 Il denaro è un investimento qualificato se denominati in valuta canadese o straniera, purché il loro valore equo di mercato non superi il suo valore dichiarato come moneta a corso legale nel paese di emissione. monete rare e altre forme di denaro destinate alla valore collezionistico non sono un investimento qualificato. valute digitali, come Bitcoin, non sono considerati denaro emesso da un governo di un paese e non sono investimenti qualificati. contratti di cambio non costituiscono soldi e non sono in genere investimenti qualificati (vedi 1.46). 1.13 Un deposito con una filiale canadese di una banca, un deposito con una società fiduciaria canadese, o qualsiasi altro deposito nel senso attribuito dalla legge Canada Deposit Insurance Corporation è un investimento qualificato. Questo può ospitare certificati d'investimento garantito, depositi a termine e altre forme di raccolta di denaro. Poiché la definizione di deposito in tale legge esclude i depositi e depositi esteri denominati con scadenza superiore a cinque anni, tali depositi darà diritto, soltanto se il deposito è con un ramo canadese di una banca o una società fiduciaria canadese. 1.14 Un deposito con una cooperativa di credito è un investimento qualificato. Tuttavia, il deposito non sarà un investimento qualificato per un piano registrato in un anno civile, se la cooperativa di credito ha in qualsiasi momento durante l'anno concessa o prorogata alcun beneficio o privilegio di una persona collegata in base al piano a seguito del piano ( o un investimento avente sede in cui ha investito) dopo aver investito in una quota, obbligo o deposito emessi dalla cooperativa di credito. Questa limitazione non si applica ai RESPs. 1.15 Con alcune operazioni su titoli, un piano registrato può essere richiesto di lasciare denaro in deposito con un broker. Mentre un tale deposito non è generalmente un investimento qualificato, la CRA non applicherà le Conseguenze fiscali negativi descritti in 1,69-1,80 se il deposito è lasciato con il broker per non più di un paio di giorni. Titoli quotati 1.16 Ad eccezione di alcuni derivati, alcuna sicurezza che è elencato in una borsa valori designato (come descritto in 1.17) è un investimento qualificato. Questo ospita una vasta gamma di titoli quotati, tra cui: azioni di società a vendere e obbligazioni opzioni call mandati di debito quote di fondi negoziati in borsa unità di fondi di investimento immobiliare unità di trust-free e unità di società in accomandita semplice. I contratti future e altri strumenti derivati ​​per i quali il rischio titolari di perdita può superare il costo titolari non sono investimenti qualificati. Il fatto che un broker può essere disposti a mettere in atto un accordo di chiudere un contratto a termine in modo da ridurre al minimo la possibilità che il piano di iscritti di entrare in una posizione di perdita non superare questo limite. borse designate 1.17 Una borsa designato è definito come una borsa, o una parte di una borsa valori, per i quali la designazione da parte del Ministro delle Finanze ai sensi della sezione 262 è a tutti gli effetti. L'elenco delle borse designato è pubblicato sul sito web Dipartimento delle Finanze del Canada. 1.18 Over-the-counter (OTC) sistema di quotazione, come OTC Bulletin Board e OTC link ATS (Sheets ex rosa) negli Stati Uniti, non sono designati borse. Di conseguenza, i titoli che gli scambi sui mercati OTC non sono generalmente investimenti qualificati. Tuttavia, i titoli OTC possono ancora qualificarsi se sono cross-quotata in una borsa designato o se i titoli soddisfano altre condizioni di qualifica, come quelle che si applicano ad alcune piccole imprese canadesi (vedi 1,55-1,66). 1.19 Molte borse nell'Unione europea (UE) operano due segmenti di mercato, un mercato ufficiale UE regolamentato e un mercato non ufficiale che è regolato dal cambio stesso. Quest'ultimo mercati includono l'Alternative Investment Market (AIM) del London Stock Exchange, Alternext gestito dalle varie borse che compongono Euronext e il mercato aperto della Borsa di Francoforte. Solo i mercati ufficiali, l'UE e regolato qualificano come una borsa designato a condizione che la borsa è incluso il Dipartimento di lista delle Finanze. I mercati non ufficiali, scambio regolamentato non si qualificano in quanto non sono riconosciuti come un mercato ufficiale ai sensi del diritto dell'Unione europea, né sono soggetti a requisiti di trasparenza severe e norme di tutela degli investitori. Ne consegue che una scheda su una, scambio-mercato regolamentato non ufficiale non è una base per un piano di trustee registrato per confermare lo stato di investimento qualificato di un particolare titolo. lista condizionale 1.20 In una nuova emissione pubblica di titoli, l'elenco dei titoli può essere ritardato per un breve periodo di tempo in attesa di verificarsi di determinate condizioni. Una sicurezza che è stato approvato per la lista, o che ha un riconoscimento condizionato per l'elenco non è in quel momento considerato di essere elencati in una borsa designato. Al fine di una cauzione a qualificarsi, la lista deve essere pieno e incondizionato. Sospeso da negoziazione o de-quotata 1.21 Azioni di un residente società in Canada che sono stati elencati in una borsa valori designato in Canada, ma che sono stati sospesi dalle negoziazioni o esclusione dalle negoziazioni generalmente mantenere il loro status di investimenti qualificata sulla base del fatto che tale società continua a essere una società pubblica. Come discusso nel 1.23, azioni di una società pubblica sono investimenti qualificati. stato di investimento qualificato potrebbe essere perso, tuttavia, se la società ha eletto (o è stato designato) di non essere una società pubblica. Nella maggior parte delle altre situazioni, la sospensione o cancellazione dal listino di un titolo comporterà la perdita dello status di investimento qualificato, a meno che la sicurezza si qualifica anche sotto un'altra disposizione. American Depositary Receipts 1.22 An American Depositary Receipt è un investimento qualificato, a condizione che la proprietà rappresentata dal ricevimento (generalmente una quota di una società quotata in una borsa valori al di fuori degli Stati Uniti) è quotata in una borsa designato. Molti American Depositary Receipts sono essi stessi elencati in una borsa designato e quindi qualificarsi anche sulla base di essere un titolo quotato, come discusso in 1.16. Enti pubblici 1.23 una quota di obbligo o di debito di una società pubblica è un investimento qualificato, ad eccezione di quanto discusso in 1.29. Per commenti sul significato della società pubblica. vedere Interpretazione Bollettino IT-391R, Stato delle Corporazioni. 1.24 Il post-ambio della definizione società pubblica al comma 89 (1) permette una nuova società di eleggere per essere considerata come una società pubblica fin dalla sua data di costituzione. Per qualificarsi, la società deve diventare una società pubblica o prima del momento in cui deve presentare la dichiarazione T2 per il suo primo anno di imposta e deve depositare l'elezione con quello di ritorno. L'effetto retroattivo di questa elezione si applica anche ai fini delle norme sugli investimenti qualificati. Con la presentazione di una valida elezione, le azioni altrimenti non qualificate o obbligazioni di debito della nuova società acquisita da un piano registrato tra la data di costituzione e il momento in cui la società diventa una società pubblica sarà un investimento qualificato dal momento in cui sono così acquisito. Di conseguenza, eventuali tasse di investimento non qualificato che altrimenti si applicherebbero sarebbero resi inapplicabili. I fondi di investimento 1,25 una quota di una fiducia fondo comune di investimento (come definito al comma 132 (6)) è un investimento qualificato. 1.26 Una quota di società di fondo comune è generalmente un investimento qualificato. Fondo comune di investimento società è definita nella sottosezione 131 (8) come una società che sia soddisfa le condizioni di cui ai paragrafi 131 (8) (a) a (c), o si qualifica come una società di capitale di rischio del lavoro-sponsorizzato prescritto. Qualsiasi società che è una società di fondi comuni sotto il primo approccio è per definizione un ente di diritto pubblico e, pertanto, le sue azioni sono investimenti qualificati (come discusso in 1.23). Una società di capitale di rischio del lavoro-sponsorizzato prescritto non è generalmente, per definizione, un ente di diritto pubblico ed è quindi preclusa la possibilità di qualificazione su questa base. Tuttavia, le sue azioni possono ancora qualificarsi per un RESP, RRSP, RRIF o TFSA se sono soddisfatte le condizioni discusse in 1.63. 1.27 Una quota o unità di una società o di fiducia che è un investimento registrato (RI) (come definito nel comma 204,4 (1)) è un investimento qualificato. Se un programma registrato acquisisce tali azioni o quote prima che la società o la fiducia diventa un RI, le azioni o le quote possono ancora qualificarsi retroattivo al momento dell'acquisizione se la società o la fiducia è registrato come RI entro la fine dell'anno civile in cui le azioni o quote vengono acquisiti. Si noti che la registrazione di un RI non può avere effetto retroattivo alcun anticipo rispetto l'inizio dell'anno civile in cui è fatto domanda di registrazione. Inoltre, se una società o di fiducia perde il suo status di RI, le sue azioni o quote mantengono lo stato di investimento qualificato fino alla fine dell'anno solare immediatamente successivo a quello in cui è avvenuta la cancellazione. 1.28 Alcuni tipi di Ris (quelli descritti al paragrafo 204,4 (2) (b). (D) o (f)), sono tenuti a limitare i loro investimenti per investimenti qualificati. Se un tale RI acquisisce una partecipazione non qualificata, la RI sarà soggetta ad una tassa speciale ai sensi del comma 204,6 (1). Ciò non influirà lo stato del RI per sé come un investimento qualificato per i piani registrati. 1.29 Una quota di una società di investimento mutuo (MIC) è un investimento qualificato per un particolare piano registrato a condizione che la MIC non detiene alcun debito di una persona collegata in base al piano. Il termine MIC è definita nella sottosezione 130.1 (6). Sebbene un MIC è considerato un ente pubblico. azioni e obbligazioni di debito di un MIC sono espressamente esclusi dalla qualifica su questa base. obbligazioni 1.30 Alcuni degli obblighi di debito più comuni che sono gli investimenti qualificati sono: un debito emessi o garantiti dal Governo del Canada (ad esempio, Canada buoni di risparmio) un debito emesso da una provincia o comune in Canada o un federale o provinciale società Corona un debito emesso da una società, la fiducia reciproca fondo o società in accomandita le azioni o quote delle quali quotate in una borsa designato in Canada un debito emesso da una società le cui azioni sono quotate su una borsa valori designato fuori del Canada un debito che è elencato in una borsa valori designato (vedi 1.16) un'accettazione banchieri di una società canadese, a condizione che la società non è una persona collegata in base al piano registrato un debito emesso da una banca estera autorizzata e pagabile in un ramo canadese della banca un debito che ha, o ha avuto, al momento dell'acquisto, un rating investment grade (generalmente BBB o superiore) con un agenzia di rating prescritto (vedi 1.31) ed è stato rilasciato come parte di un singolo problema, o nell'ambito di un programma di emissione continuo, del debito di almeno 25 milioni di mortage-backed securities (in genere un interesse indiviso o destra indivisa in un pool di mutui o crediti ipotecarie) se: ha un rating investment grade con un'agenzia di rating del credito prescritto a il momento in cui viene acquisito dal piano registrato è rilasciato come parte di un minimo di 25 milioni di emissione e deriva tutto o sostanzialmente tutto il suo valore di mercato da obbligazioni di debito che sono protetti da un mutuo o hypothec su beni immobili o immobili situati in Canada e alcuni altri mutui o crediti ipotecarie discussi in 1,32-1,36. Prescritti agenzie di rating 1.31 Ai fini dei tipi di obbligazioni di debito descritti in 1,30 (h) e (i), la seguente sono prescritti agenzie di rating: A. M. Best Company, Inc. DBRS limitata Fitch, Inc. Moodys Investors Service, Inc. e amplificatore standard Poors Financial Services LLC. In alcuni casi, un rating del debito può essere fornito da una società controllata o affiliata di una di queste agenzie di rating elencati. Dove i fatti, la struttura societaria e di relazione legale mettere in chiaro che un'agenzia di rating di cui riconosce e avrebbero retto dal voto data dalla sua controllata o affiliata, allora la condizione che il rating sia con un'agenzia di rating del credito prescritto sarebbe soddisfatta. lunghezza di armi e non armi mutui di lunghezza e le ipoteche 1.32 Oltre a titoli garantiti da ipoteca (vedi 1.30 (i)), ci sono altri due tipi di investimenti mutuo o ipotecarie che sono investimenti qualificati. Questi sono comunemente chiamati nel settore degli investimenti, come i mutui di lunghezza braccia (discusse in 1,33-1,35) e mutui di lunghezza non-armi (discussi in 1.36). Non vi è alcun obbligo di imposta sul reddito che tali mutui siano un primo mutuo o un mutuo residenziale. 1.33 un debito che è completamente garantito da ipoteca o hypothec su beni immobili o immobili situati in Canada è un investimento qualificato per un piano registrato, a condizione che il mutuatario non è una persona collegata in base al piano registrato. In generale, un debito sarebbe considerato essere pienamente garantita se il valore dei beni immobili o immobili in pegno da parte del mutuatario per il creditore in caso di default è sufficiente a coprire l'intero importo del capitale e degli interessi in sospeso sul prestito . A questo scopo, qualsiasi riduzione del valore di mercato della proprietà dopo l'obbligo del debito è stato emesso può essere ignorato. 1.34 beni immobili o immobili non è un investimento qualificato per un piano registrato. Tuttavia, un piano registrato può acquistare beni immobili o immobili, al fine di proteggere un investimento mutuo o ipotecario che è in difetto. In questo caso, la CRA non applicherà alcuna conseguenza fiscali negative (come descritto nella 1,69-1,80), a condizione che la proprietà è offerto in vendita a condizioni ragionevoli e venduti entro un anno. Un periodo di tempo più lungo potrebbe essere possibile in circostanze insolite. Le eventuali spese legali sostenute per preclusione, il potere di vendita o di altro procedimento necessario per proteggere l'investimento sono le spese di, e devono essere pagati da, il piano registrato. Se le spese sono a carico del annuitant, titolare o sottoscrittore del piano o da qualcun altro, sarebbero stati trattati come un contributo o un regalo per il piano e potrebbero dar luogo a conseguenze fiscali negative. Tutti i fondi o beni recuperati da tali procedimenti devono essere depositati nel piano registrato. Qualsiasi importo non depositato nel piano registrato sarebbe stato considerato un ritiro dal piano di e tassati in conseguenza. 1.35 Quando un mutuo o hypothec è in default e il piano di trustee registrato non adotta procedure appropriate per proteggere il proprio investimento (o richiede l'autorizzazione del annuitant, titolare o sottoscrittore del piano prima di prendere tale azione), questo è un indicatore che il mutuatario non può essere che fare in lunghezza di armi con il annuitant, titolare o abbonato. Se questo è il caso, perché il mutuatario sarebbe un soggetto correlato. l'investimento non sarebbe più, o forse non può mai essere stato, un investimento qualificato. Questa determinazione richiederebbe un riesame dei fatti specifici. 1.36 un debito garantito da ipoteca o hypothec su beni immobili o immobili situati in Canada è un investimento qualificato se è amministrato da un prestatore autorizzato ai sensi della legge abitativa e assicurato dal Canada Mortgage and Housing Corporation (CSM) o da un approvato assicuratore privato dei mutui. L'elenco di istituti di credito autorizzati è disponibile sul sito CSM. Il tasso di interesse e le altre condizioni devono riflettere pratica commerciale normale e il mutuo o hypothec deve essere amministrato dal prestatore approvato nello stesso modo come un mutuo o hypothec su immobili di proprietà di uno sconosciuto. In caso contrario si potrebbe avere conseguenze fiscali negative. obbligazioni Strip 1.37 Un legame striscia viene creato quando un legame regolare viene separato nelle sue componenti di interesse e di pagamento principale per la rivendita come singoli investimenti. A condizione che il legame originale è un investimento qualificato, sia per la quota interessi che pagano e la quota capitale del prestito obbligazionario (spesso indicati come il coupon e il residuo, rispettivamente) sarà anche investimenti qualificati. Un interesse indiviso in un diritto a ricevere tale coupon o pagamenti residui anche qualificarsi. Warrant e opzioni di 1,38 Oltre ai warrant e opzioni (vedi 1.16) elencati, alcuni diritti non quotate sono ammissibili per gli investimenti da piani registrati. Un mandato, opzione o diritto analogo è un investimento qualificato per un piano registrato se dà al possessore il diritto immediato o futuro di acquistare proprietà che è un investimento qualificato per il piano. La proprietà sottostante deve essere: una quota, unità o di debito dell'emittente del diritto (o di una persona o associazione che non si occupa a distanza di un braccio con l'emittente) o di un mandato emesso dall'emittente (o da un non-armi lunghezza del partito), che conferisce al titolare il diritto di acquisire una tale azione, unità o di debito. Inoltre, l'emittente non deve essere una persona collegata in base al piano registrato. Il diritto può anche fornire per poter essere regolati in contanti al posto di effettiva consegna del bene. 1.39 Le condizioni di qualificazione per la proprietà sottostante potrebbero includere una condizione relativa al annuitant, titolare o di altra persona collegata in base al piano registrata (ad esempio una soglia massima di proprietà). In questo caso, è necessario assumere che il piano registrato abbia esercitato il diritto e acquisito la proprietà sottostante. Nel 2012, ha acquistato Kenjii 5 delle azioni ordinarie della Società ABC e ha acquisito un altro 4 nel suo RRSP. ABC Company è una società piccola impresa specificato. Le azioni sono un investimento qualificato per la RRSP esclusivamente sulla base del comma 4900 (14) del Regolamento. offerte Kenjii a distanza di un braccio con ABC Company. Recentemente Kenjiis RRSP comprato garantisce che danno il RRSP il diritto di acquistare un ulteriore 3 di ABC azioni ordinarie. I warrant non sono quotate in una borsa designato. Per i warrant per essere un investimento qualificato per Kenjiis RRSP, le azioni sottostanti devono soddisfare i test di investimenti qualificati. Come descritto nella 1,56-1,60, una delle condizioni per una quota di una società piccola impresa specificato di essere un investimento qualificato è che la quota di non essere un investimento vietata per il piano al momento dell'acquisto. In questa situazione, si presume che il RRSP ha esercitato i mandati. Questo significa Kenjii avrebbe retto 12 di ABCs azioni ordinarie e avrebbe un interesse significativo nella società ABC. Di conseguenza, le azioni sottostanti sarebbe un investimento vietata per il RRSP. Come risultato, i warrant non sono un investimento qualificato. Il fatto che le quote attualmente detenute dalla RRSP sono investimenti qualificati non è rilevante per questa determinazione. Opzione scrittura 1.40 Al termine della scrittura opzioni put e call (a volte indicato come la vendita), nessuna proprietà è in realtà acquisita dallo scrittore dell'opzione al momento l'opzione è venduto oltre al premio di opzione. Lo scrittore opzione solo accetta l'obbligo di vendere o comprare la proprietà sottostante al prezzo concordato qualora l'esercizio dell'opzione titolare del diritto. Pertanto, la scrittura opzione, in sé e per sé, non è generalmente soggetta alle regole di investimento qualificati. Tuttavia, diverse altre regole imposte sui redditi possono limitare la capacità di un piano registrato di impegnarsi in strategie di scrittura opzione (discusso in 1,41-1,44). 1.41 Come discusso in 1.86. un RRSP, RRIF, RDSP o TFSA sono assoggettati a imposta sul suo reddito d'impresa. Se un RESP si trova a portare avanti un business, la registrazione del piano può essere revocata. Un piano registrato che si impegna in strategie di scrittura opzione che sono di natura speculativa può essere considerato portare avanti un business. Sarebbe quindi imponibili su eventuali premi o altri redditi guadagnati in relazione a tali attività (o essere revocabile, nel caso di un RESP). Se un contribuente svolge un'attività può essere determinato solo dopo una revisione di tutti i fatti relativi ai contribuenti circostanze particolari. Il punto di vista agenzie di rating è che la scrittura di un'opzione call coperta, per cui un piano registrato vende un'opzione call nei confronti di una proprietà di fondo che già possiede, non comporta, di per sé, nel piano registrato ritenere che si tratti di trasporto su un business. Al contrario, la scrittura di un'opzione call scoperta, o la scrittura di un put, da solo o in combinazione con altre posizioni, può causare il piano registrato ritenere che si tratti di trasporto su un business. 1.42 Un piano registrato è generalmente vietato prendere in prestito denaro. A seconda delle circostanze, la scrittura di un'opzione può comportare lo scrittore dover prendere in prestito fondi per coprire i loro obblighi derivanti dal contratto di opzione. Se un programma registrato dovesse prendere in prestito denaro, sarebbero applicabili le conseguenze fiscali negative discussi in 1.83. 1.43 E 'pratica comune per le società di intermediazione di imporre requisiti di margine in relazione con le strategie di diverse opzioni. Ad esempio, uno scrittore di opzione può essere richiesto di depositare denaro contante con la loro società di brokeraggio per coprire la loro obblighi derivanti dal contratto di opzione. Come notato in 1.15. se il deposito è lasciato con il broker per più di un paio di giorni, il deposito non sarebbe un investimento qualificato. Le regole d'investimento qualificato può applicarsi anche preveda il pagamento del premio di opzione in forma non-cash o in caso di non-cash opzione risolta. Qualsiasi proprietà acquisita da un piano registrato deve essere un investimento qualificato al fine di evitare conseguenze fiscali negative. 1.44 L'imposta vantaggio nella sezione 207,05 potrebbe applica se un RRSP, RRIF o TFSA fiducia dovesse impegnarsi in determinate transazioni di opzione. Ad esempio, questo sarebbe il caso in cui: la controparte del contratto di opzione non si occupa a distanza di un braccio con il annuitant o il titolare, o il contratto non riflette termini commerciali, che serve a spostare artificialmente il valore dentro o fuori del piano registrato . Trading in valuta estera di scambio 1.45 cambi, noto anche come Forex trading, comprende una serie di strumenti finanziari o di operazioni. Queste possono variare da semplicemente tenendo valuta estera di entrare nei vari contratti di cambio come macchie, future, forward, swap e opzioni. La possibilità per i piani registrati di impegnarsi in trading in valuta estera è fortemente limitata, come discusso in 1.46. 1.46 valuta estera è generalmente un investimento qualificato, come discusso in 1.12. contratti di cambio che sono elencati in una borsa designato sono anche investimenti qualificati se il rischio titolari di perdita non supera il costo titolari (vedi 1.16). Ciò include, ad esempio, opzioni su valuta estera. La maggior parte degli altri contratti di cambio quotate, come ad esempio i contratti a termine in valuta estera, non sono investimenti qualificati in quanto il rischio di perdita supera il costo del contratto. contratti di cambio che il commercio sulle over-the-counter (OTC) mercati, come i contratti di swap o in avanti, non sono investimenti qualificati. Questi contratti non costituiscono denaro, né è il mercato OTC una borsa designato. Come con la scrittura opzione, un piano registrato che si impegna in commercio di valuta estera può essere considerato per essere portare avanti un business e sono soggetti a conseguenze fiscali negative. Tale determinazione è una questione di fatto. Allo stesso modo, se un piano registrato dovesse prendere in prestito denaro per coprire il suo obbligo nell'ambito di un contratto di cambio, si applicherebbero le conseguenze fiscali negative. Vedere 1.83 e 1.86 per maggiori dettagli. contratti di rendita 1.47 Diversi tipi di contratti di rendita sono investimenti qualificati, anche se alcuni sono ammissibili solo per alcuni piani. Una condizione comune a titolo di ciascun contratto di rendita è che essere rilasciata da una persona con licenza di diritto canadese o provinciale di portare avanti un business di rendite. the registered plan is the only person entitled to any annuity payments under the contract (disregarding any subsequent transfer of the contract by the registered plan), and the holder of the contract may surrender the contract at any time for an amount that is approximately equal to its fair market value (ignoring reasonable sales and administration fees). This includes, for example, a segregated fund annuity. 1.49 An annuity payable to the annuitant at the maturity of an RRSP is a qualified investment for the RRSP if the annuity is described in the definition of retirement income in subsection 146(1) . 1.50 An annuity is a qualified investment for an RRSP, RRIF or RDSP if the annuity is similar to an annuity described in 1.49, except that the annuity payments can be made to the RRSP, RRIF or RDSP before the maturity date of the plan. Also, the conditions applicable to RDSP annuities differ slightly to reflect certain attributes particular to RDSPs. Gold and silver 1.51 Subject to certain conditions, investments in gold and silver bullion coins, bars and certificates are qualified investments. The CRA would anticipate that the registered plan trustee would exercise due diligence in using a custodial trustee for such bullion. 1.52 A legal tender gold or silver bullion coin produced by the Royal Canadian Mint with a minimum purity of 99.5 for gold and 99.9 for silver is a qualified investment. To ensure that the coin is not held for its collectible value, the fair market value of the coin may not exceed 110 of the fair market value of its gold or silver content. In addition, the coin must be purchased directly from the Mint or from a Canadian-resident corporation that is a bank, trust company, credit union, insurance company or registered securities dealer whose business activities are regulated by the Superintendent of Financial Institutions or a similar provincial authority (referred to in 1.53 and 1.54 as a specified corporation ). 1.53 A gold or silver bullion bar, ingot or wafer produced by a metal refiner accredited by the London Bullion Market Association and with the same purity standards that apply for coins (described in 1.52) is a qualified investment if it bears a hallmark identifying the refiner, purity and weight. In addition, the bullion must be purchased directly from the refiner or from a specified corporation. 1.54 A gold or silver certificate issued by the Royal Canadian Mint or a specified corporation is a qualified investment if the bullion represented by the certificate satisfies the conditions described in 1.52 or 1.53. In addition, the certificate must be purchased directly from the issuer or from a specified corporation. Small business investments 1.55 Certain small business investments are qualified investments for RRSPs, RRIFs, RESPs and TFSAs, as discussed in 1.56 - 1.66. None of these investments are eligible for RDSPs and only those described in 1.56 - 1.59, 1.63 and 1.64 are eligible for TFSAs (unless they qualify on another basis). Small business corporations 1.56 A share of a specified small business corporation is a qualified investment for an RRSP, RRIF or TFSA if the share is not a prohibited investment for the plan, as discussed in 1.57 - 1.60. For RRSPs and RRIFs, these rules apply only to investments acquired after March 22, 2011. Investments acquired on or before that date are subject to the rules discussed in 1.61 and 1.62 for RESPs. 1.57 A specified small business corporation is defined in subsection 4901(2) of the Regulations by reference to the definition of small business corporation in subsection 248(1) but with certain modifications. In general, a specified small business corporation is a Canadian corporation (as defined in subsection 89(1) but not including a corporation controlled, directly or indirectly in any manner whatever, by one or more non-resident persons) all or substantially all of the fair market value of the assets of which is attributable to assets that are: used principally in an active business carried on primarily in Canada by the corporation or by a corporation related to it shares or debt of connected small business corporations or a combination of the above two. To qualify as a specified small business corporation at a particular time, a corporation must satisfy these conditions either at that time or at the end of the corporations preceding tax year. Active business is defined in subsection 248(1) as any business that is carried on by a taxpayer resident in Canada other than a specified investment business or a personal services business. For more information, see Interpretation Bulletin IT-73R6, The Small Business Deduction . 1.58 A cooperative corporation is expressly excluded from being a specified small business corporation. However, shares of certain cooperative corporations may be qualified investments as discussed in 1.64 . 1.59 The term prohibited investment is defined in subsection 207.01(1) and is generally an investment of an RRSP, RRIF or TFSA to which the annuitant or holder of the plan is closely connected. More specifically, a share of a corporation is a prohibited investment for an RRSP, RRIF or TFSA if the annuitant or holder of the plan: is a specified shareholder of the corporation (generally a taxpayer who owns directly or indirectly 10 or more of any class of shares of the corporation, taking into account non-arms length and certain other holdings) or does not deal at arms length with the corporation. 1.60 The conditions that the corporation be a specified small business corporation. and that the shares not be a prohibited investment. need only be satisfied at the time the RRSP, RRIF or TFSA acquires the shares. This means that, should these conditions later not be met, the shares will not cease to be a qualified investment. It also means that the trustee of the RRSP, RRIF or TFSA is required to confirm qualified investment status for such shares only once at the time of acquisition. However, the annuitant or holder would nonetheless be subject to adverse tax consequences in the event these conditions are no longer met because the shares would be a prohibited investment. See Income Tax Folio S3-F10-C2 for more detail. 1.61 A share of a specified small business corporation may also be a qualified investment for an RESP, subject to rules that are nearly identical to those discussed in 1.56 - 1.60. The difference is that the prohibited investment test is replaced by a requirement that neither the beneficiary nor the subscriber of the RESP be a connected shareholder of the specified small business corporation immediately after the shares are acquired by the RESP. For this purpose, a connected shareholder of a corporation is generally a person who owns, directly or indirectly, at that time, 10 or more of the shares of any class of shares of the corporation or of any other corporation related to the corporation. The term is defined in subsection 4901(2) of the Regulations and is subject to various rules in the definition itself and in subsections 4901(2.1) and (2.2) of the Regulations that either serve to narrow or expand the definitions scope beyond the general description provided above. 1.62 RESP investments in specified small business corporations are also subject to subsection 4900(13) of the Regulations. This anti-avoidance rule addresses schemes that are designed to artificially divert otherwise taxable income into the shelter of the RESP or to circumvent the RESP contribution limit. It provides that a share of a specified small business corporation will cease to be a qualified investment for an RESP if the return from that investment can reasonably be considered to be: payment for services rendered by an individual to the share issuer or to a person related to the issuer or payment for goods or services provided to an individual by the share issuer or by a person related to the issuer. Although investments by RRSPs, RRIFs and TFSAs in specified small business corporations are not subject to subsection 4900(13). such schemes would generally give rise to advantage tax under section 207.05 if they were to occur in the context of these plans. Venture capital corporations 1.63 A share of a venture capital corporation described in any of sections 6700. 6700.1 or 6700.2 of the Regulations is a qualified investment for an RRSP, RRIF, TFSA or RESP. The same conditions applicable to specified small business corporations discussed in 1.56 and 1.60 - 1.62 apply to these venture capital investments. In other words, for RRSPs, RRIFs and TFSAs, the shares cannot be a prohibited investment. For RESPs, the beneficiary and subscriber cannot be a connected shareholder and the anti-avoidance rule in subsection 4900(13) applies. Cooperative corporations 1.64 A qualifying share of a specified cooperative corporation is a qualified investment for an RRSP, RRIF, TFSA or RESP. The terms qualifying share and specified cooperative corporation are defined in subsection 4901(2) of the Regulations. In addition, the same conditions applicable to specified small business corporations discussed in 1.56 and 1.60 - 1.62 apply to these co-op investments. In other words, for RRSPs, RRIFs and TFSAs, the shares cannot be a prohibited investment. For RESPs, the beneficiary and subscriber cannot be a connected shareholder and the anti-avoidance rule in subsection 4900(13) applies. Limited partnerships and trusts 1.65 Subject to subsections 4900(8) and (9) of the Regulations, a limited partnership interest in a small business investment limited partnership and an interest in a small business investment trust are qualified investments for RRSPs, RRIFs and RESPs. These terms are defined in subsections 5102(1) and 5103(1) of the Regulations respectively. An interest in a general partnership is not a qualified investment for any registered plan. Eligible corporations 1.66 A share of an eligible corporation (as defined in subsection 5100(1) of the Regulations) is a qualified investment for an RRSP, RRIF or RESP, if certain conditions are met. The conditions are comparable to those described in 1.56 - 1.62 for specified small business corporations, except that they must be satisfied not only at the time of acquisition but throughout the entire period during which the shares are held by the RRSP, RRIF or RESP. Because the requirements for eligible corporations are viewed as being more onerous than those for specified small business corporations, the latter provisions are normally looked at first in order to obtain qualified investment status for small business shares. Instalment receipts 1.67 An instalment receipt reflects a partial payment on property and gives the owner an interest (or for civil law, a right) in that property. If the receipt reflects a partial payment on, for example, a share listed on a designated stock exchange, the interest or right in that share will constitute a qualified investment for the registered plan. For example, a corporation may have an arrangement to sell shares on an instalment basis, where the shares are sold at a predetermined price with a portion of the sale price payable at the time of sale and the balance to be paid at some future date. The purchase and ownership of the shares are evidenced by the instalment receipt issued to the purchaser at the time of the initial payment. Escrow agreement 1.68 The fact that a security may be subject to an escrow agreement will not in and of itself cause it to be a non-qualified investment for a registered plan, provided that: the security has been issued to and not simply allotted to the registered plan the holder of the security has all the rights of ownership that every other holder has in relation to the issuer and securities that are not subject to an escrow agreement, but which are identical to the escrowed security, are a qualified investment. Tax consequences non-qualified investments 1.69 Adverse tax consequences apply when an RRSP, RRIF, TFSA, RDSP or RESP holds a non-qualified investment. Specifically: the annuitant or holder of an RRSP, RRIF, TFSA or RDSP is subject to a 50 tax that is refundable in certain circumstances an RRSP, RRIF, TFSA or RDSP is taxable on any income earned on non-qualified investments an RESP is subject to a 1 monthly tax and the registration of an RESP may be revoked. These consequences are discussed in more detail in 1.72 - 1.80. 1.70 In addition, the annuitant or holder of an RRSP, RRIF or TFSA may be subject to the 100 advantage tax on specified non-qualified investment income (generally subsequent generation income earned on income previously taxed in the plan). The advantage tax rules will be discussed in a future Chapter. 1.71 If an investment is both a non-qualified investment and a prohibited investment. subsection 207.04(3) deems the investment to be a prohibited investment only. See Income Tax Folio S3-F10-C2 for more detail. RRSPs, RRIFs, TFSAs and RDSPs 1.72 If an RRSP, RRIF, TFSA or RDSP acquires a non-qualified investment or an existing investment becomes non-qualified. the annuitant or holder of the plan is subject to a tax equal to 50 of the fair market value of the property at the time it is acquired or becomes non-qualified. The tax is imposed under section 207.04 for RRSPs, RRIFs and TFSAs and under section 206.1 for RDSPs. If the 50 tax is owing for any calendar year: the annuitant of an RRSP or RRIF must file Form RC339, Individual Return for Certain Taxes for RRSPs or RRIFs with a payment for any balance due no later than June 30th of the following year the holder of a TFSA must file Form RC243, Tax-Free Savings Account (TFSA) Return with a payment for any balance due no later than June 30th of the following year and the holder of an RDSP must file Form RC4532, Individual Tax Return for Registered Disability Savings Plan (RDSP) with a payment for any balance due no later than 90 days following the end of the year. In the case of RRSPs and RRIFs, the 50 tax applies to investments acquired after March 22, 2011. The tax also applies to investments acquired before March 23, 2011 that first became non-qualified after March 22, 2011. An investment that was non-qualified before March 23, 2011 will continue to be subject to the former rules in sections 146. 146.3 and 207.1 that provided for either an income inclusion with an offsetting deduction or a 1 monthly tax. 1.73 The 50 tax on non-qualified investments is refundable in certain circumstances. To qualify for the refund, the investment must be disposed of before the end of the calendar year after the year in which the tax arose (or such later time as is permitted by the Minister of National Revenue). However, no refund is available if it is reasonable to consider that the annuitant or holder knew or ought to have known that the investment was or would become non-qualified. In the case of an RDSP, the refund is limited to the proceeds of disposition of the property if the proceeds are less than the amount of the tax imposed. The forms referred to in 1.72 explain how to claim the refund. 1.74 If a non-qualified investment becomes qualified while being held by an RRSP, RRIF or TFSA, subsection 207.01(6) deems the investment to have been disposed of and reacquired by the plan. This might happen when a delisted security is relisted. Subsection 206.1(6) provides a similar rule for RDSPs. This ensures that a refund is available in this situation, provided the conditions described in 1.73 are met. 1.75 Section 206.4 and subsection 207.06(2) give the Minister authority to cancel or waive all or part of the 50 tax on non-qualified investments in appropriate circumstances, taking into account such factors as reasonable error. The forms referred to in 1.72 explain how to apply for this relief. Trust taxable on non-qualified investment income 1.76 A trust governed by an RRSP, TFSA, RRIF or RDSP is taxable under Part I on any income it earns in a tax year from non-qualified investments in accordance with subsection 146(10.1). 146.2(6) or 146.3(9) or paragraph 146.4(5)(b). rispettivamente. For this purpose, income tax is payable on the trusts adjusted taxable income which is calculated using only the income or loss from non-qualified investments and the full capital gain or capital loss from the disposition of non-qualified investments. The adjusted taxable income also includes capital dividends described in section 83 . 1.77 Subsection 207.01(6) provides a special rule that applies when an investment becomes or ceases to be a non-qualified investment while being held by an RRSP, RRIF or TFSA. Paragraph 206.1(2)(b) provides a similar rule for RDSPs. The rules deem the investment to have been: disposed of immediately before that time for proceeds of disposition equal to its fair market value, and re-acquired for the same amount at the same time. This ensures that only the portion of the capital gain or capital loss that accrues during the period in which the investment was non-qualified is taken into account in determining the trusts adjusted taxable income. Marcs RRSP buys 4,000 worth of shares of Red White and Blue, a company whose shares are listed on a designated stock exchange in the United States. The shares are later delisted and become a non-qualified investment. The shares are only worth 500 when they are delisted. Subsection 207.01(6) deems the RRSP to dispose of the shares for 500 and to re-acquire them at this same 500 cost. Several months later the RRSP sells the shares for 2,500, resulting in an overall loss in value on the shares of 1,500 (4,000 - 2,500). However, the RRSP trustee would calculate the RRSPs Part I tax payable under subsection 146(10.1) based on the capital gain of 2,000 (2,500 - 500) that accrued during the period the shares were non-qualified . 1.78 The trustee must file a T3RET, T3 Trust Income Tax and Information Return for the trust with a payment for any balance due no later than 90 days following the end of the calendar year. 1 monthly tax 1.79 A trust governed by an RESP is subject to a tax under subsection 207.1(3) in respect of each month in a calendar year that it holds a non-qualified investment. The tax is equal to 1 of the fair market value at the time of acquisition of all property that the trust holds at the end of the month that is a non-qualified investment. The RESP trustee must file Form T3GR, Group Income Tax and Information Return for RRSP, RRIF, RESP, or RDSP Trusts for the trust with a payment for any balance due no later than 90 days after the end of the year. RESP is revocable 1.80 If an RESP acquires a non-qualified investment, or an existing investment becomes non-qualified and is not disposed of within 60 days. subsection 146.1(2.1) provides that the RESP is revocable. As a result, the Minister may revoke the plans registration under the Act pursuant to subsections 146.1(12.1) to (13). In such a case, the trust will be subject to tax under Part I on its taxable income for the entire calendar year that includes the date of revocation (not just on its taxable income earned after the date of revocation) because of subsection 146.1(11). The 1 monthly tax would not apply. Removal of non-qualified investment 1.81 The advantage tax rules effectively prohibit most transfers of property between an RRSP, RRIF or TFSA and its annuitant or holder (or a person with whom they do not deal at arms length). These transfers, which are referred to as swap transactions . are treated as an advantage and give rise to advantage tax under section 207.05. There are, however, two exceptions from these rules that facilitate the removal of a non-qualified investment recognizing that in many cases it may not be possible or desirable to sell the investment to an arms length party. 1.82 The swap transaction rules permit a non-qualified investment to be sold to the plans annuitant or holder (or a person with whom they do not deal at arms length), provided that the annuitant or holder is entitled to a refund of the 50 non-qualified investment tax in respect of the investment (see 1.73 ). The removal can also be accomplished by making an in-kind distribution of the non-qualified investment to the annuitant or holder. The distribution is treated as a regular withdrawal and therefore, in the case of an RRSP or RRIF, is included in the income of the annuitant. To avoid imposition of advantage tax, these transactions must occur at fair market value. Although the prohibition on swap transactions does not apply to RDSPs or RESPs, these transactions must nonetheless occur at fair market value to avoid adverse tax consequences. Tax consequences borrowing 1.83 Adverse tax consequences apply to deter registered plans from borrowing money. If an RRSP, RRIF or RDSP has borrowed money in a year (or in a previous year and has not repaid it before the beginning of the year), it is required to pay Part I tax on its taxable income for the year in accordance with paragraph 146(4)(a). subsection 146.3(3) or paragraph 146.4(5)(a). rispettivamente. In this case, the RRSP, RRIF or RDSP must file a T3 return for the year, as discussed in 1.78. If an RESP borrows money, paragraph 146.1(2.1)(d) provides that the RESP is revocable, subject to certain conditions that accommodate short-term borrowing. If a TFSA borrows money or any other property contrary to paragraph 146.2(2)(f). paragraph 146.2(5)(c) provides that the arrangement automatically ceases to be a TFSA effective at the time the borrowing occurs. As a result, the arrangement will lose its tax-exempt status from that time forward. 1.84 The CRA will not apply the adverse income tax consequences described in 1.83 to an overdraft in a registered plan if it: is temporary in nature and covered without undue delay arises as a result of (i) a mismatch of cash flow due to differences in standard settlement cycles for securities, (ii) a reasonable error, or (iii) an unintended infrequent event and does not have the character of leveraged investing. This administrative position is intended to accommodate certain overdrafts of very short duration that are quickly or naturally reversed or that are infrequent and inadvertent. This position does not apply to borrowing that arises in connection with a cashless exercise of warrants or a margin account. 1.85 The borrowing restrictions discussed in 1.83 do not apply where a registered plan acquires a qualified investment that is payable on an instalment basis (see 1.67 ). This is because an obligation to pay instalments does not constitute borrowed money as there is no relationship of lender and borrower between the parties. Tax consequences carrying on a business 1.86 Adverse tax consequences also apply to deter registered plans from carrying on a business in certain situations. An RRSP, TFSA, RRIF or RDSP is generally taxable under Part I on any income it earns in a year from carrying on a business in accordance with paragraph 146(4)(b). subsections 146.2(6) or 146.3(3) or paragraph 146.4(5)(b). rispettivamente. The RRSP, TFSA, RRIF or RSDP must file a T3 return for the year, as discussed in 1.78. An RESP is revocable pursuant to paragraph 146.1(2.1)(c) if it begins carrying on a business. 1.87 The determination of whether a particular taxpayer carries on a business is a question of fact that can only be determined following a review of the taxpayers particular circumstances. Interpretation Bulletin IT-479R, Transactions in Securities. sets out factors developed by the courts that are relevant in determining whether transactions in securities constitute carrying on a business. While there is nothing unique in applying these general principles to securities trading that occurs within a registered plan, several exceptions apply so that certain business activities will not give rise to adverse tax consequences. 1.88 Section 253.1 provides, in part, that an RESP, RDSP or TFSA will not, solely because it acquires and holds an interest in a limited partnership as a limited partner, be considered to carry on the business carried on by the partnership. Consequently, the provisions referred to in 1.86 will generally not apply where an RESP, RDSP or TFSA invests in a limited partnership. 1.89 In the case of an RRSP or RRIF, the rules in paragraphs 146(4)(b) and 146.3(3)(e) for calculating the amount of business income that is taxable to the RRSP or RRIF specifically exclude any business income from, or from the disposition of, qualified investments. This exclusion serves a similar purpose to the rule in section 253.1 in that it ensures that RRSPs and RRIFs are not subject to adverse tax consequences where they make eligible investments in limited partnerships. However, the exclusion is broader in that it applies not just to limited partnership investments, but to any investment of the RRSP or RRIF provided it is a qualified investment. This means, for example, that if an RRSP or RRIF were to engage in the business of day trading of various securities, it would not be taxable on the income derived from that business provided that the trading activities were limited to the buying and selling of qualified investments. 1.90 As discussed in 1.41 and 1.46. where a registered plan engages in certain option writing strategies or foreign exchange trading, it may be considered to be carrying on a business. The same result may arise where a registered plan engages in short selling (which is where an investor sells property they do not own) or securities lending. Note that, because the restriction on borrowing for TFSAs (discussed in 1.83 ) applies to any property not just money, a short sale within a TFSA is effectively prohibited. 1.91 The decision in Prochuk v The Queen. 2014 TCC 17, 2014 DTC 1050 held that trading in a registered plan is not a relevant factor in determining whether a taxpayer is carrying on a trading business outside of the plan. This decision does not stand for the proposition that the trading of securities in a registered plan will not in any circumstance be considered to be carrying on a business by the plan. Obligations of registered plan trustees 1.92 Responsibility for compliance with the qualified investment rules generally lies with the trustee of the registered plan. In the case of RESPs, responsibility may be shared between the trustee and the promoter. In some cases, the trustee may require the annuitant, holder or subscriber of the registered plan to provide the trustee with evidence for the purpose of determining qualified investment status. In these cases, the trustee must exercise due diligence in satisfying itself that the documentation provided is sufficient. The CRA may ask the registered plan trustee to demonstrate how it determined that a particular property was a qualified investment. 1.93 Subsection 207.01(5) requires the trustee of an RRSP, RRIF or TFSA to exercise the care, diligence and skill of a reasonably prudent person to minimize the possibility of the plan holding a non-qualified investment. Paragraph 146.4(13)(d) imposes a similar obligation on the trustee of an RDSP. If a trustee fails to comply with this obligation, the trustee is liable to a penalty under subsection 162(7) . 1.94 The trustee of a registered plan is required to file the tax returns referred to 1.78 and 1.79 on behalf of the trust and remit any balance due. If the registered plan trust does not have sufficient assets to pay any taxes owing (for example, because of a withdrawal or transfer of assets to another institution), the trustee may be held responsible for the tax pursuant to section 159 . 1.95 The trustee of an RRSP, RRIF or TFSA is also required to report information to the CRA and the annuitant or holder if the RRSP, RRIF or TFSA begins or ceases to hold a non-qualified investment in a year. For information on these reporting obligations, refer to: 1.96 The Act requires that all contributions, acquisitions and dispositions of property, distributions, and any other transactions involving a registered plan occur at fair market value. Otherwise, adverse tax consequences will arise. While the term fair market value is not defined in the Act, it generally is considered to mean the highest price expressed in terms of money that can be obtained in an open and unrestricted market between informed and prudent parties, who are dealing at arms length and under no compulsion to buy or sell. The determination of fair market value is a question of fact. 1.97 It is the responsibility of the registered plan trustee to determine the fair market value of property involved in a transaction. In the case of RESPs, responsibility may be shared between the trustee and the promoter. In some cases, the trustee may require the annuitant, holder or subscriber of the registered plan to provide evidence to determine the propertys fair market value. In these cases, the trustee must exercise due diligence in satisfying itself that the documentation provided is sufficient. The CRA may ask the registered plan trustee to demonstrate how the fair market value of a particular property was determined. 1.98 Except for RESPs, it is common for registered plan trustees to have an agreement with an agent, such as an investment broker, that allows the agent to provide the trustee with certain administrative and investment functions. However, the ultimate responsibility for ensuring that a registered plan complies with the qualified investment rules always remains with the trustee. 1.99 All qualified investments of a registered plan must be held by the trustee of the registered plan and not by the annuitant, beneficiary, holder or subscriber under the registered plan. In the case of a share or other security, registration of the security in the name of the trustee demonstrates holding by the trustee. However, there are situations where a security may be considered a qualified investment for a registered plan even though the trustee is not the registered holder of the security. This can happen, for example, where a security dealer holds the qualified investments of the registered plan as the agent for the trustee and it is necessary to register the investments in the dealers name. It can also happen where securities are issued and processed through a central depository for securities, such as CDS Clearing and Depository Services Inc. Where the registration and trading of a security is maintained by a central depository for securities and the security is otherwise a qualified investment, the security will be a qualified investment for a registered plan if the security is held for the registered plan. Statutory or regulatory authority 1.100 The following table lists the specific statutory or regulatory authority for each type of qualified investment described in the Chapter. Specific statutory or regulatory authority for each type of qualified investment Application This Chapter, which may be referenced as S3-F10-C1. is effective September 2, 2016 and replaces and cancels Interpretation Bulletin IT-320R3. Qualified Investments Trusts Governed by Registered Retirement Savings Plans, Registered Education Savings Plans and Registered Retirement Income Funds . Any technical updates from the cancelled interpretation bulletin can be viewed in the Chapter History page. Except as otherwise noted, all statutory references in this Chapter are references to the provisions of the Income Tax Act . R. S.C. 1985, c.1 (5th Supp.). as amended and all references to a Regulation are to the Income Tax Regulations . C. R.C. 1978, c. 945. as amended. Links to jurisprudence are provided through CanLII. Income tax folios are available in electronic format only. Sections 146, 146.1, 146.2, 146.3, 146.4, 204, 205, 206.1, 207.01, 207.04 and 207.1, and section 4900 of the Regulations. Date modified: 2016-09-01 Secondary menu